趣味として商品先物取引を楽しむ
本業に差し障りのない範囲で、商品先物取引と楽しく付き合っていけないものだろうか。 過去の失敗経験をふまえて、先物取引のリスク、面白さ、リスクの少ない投資法を考えていきます。
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灯油のスプレッド取引について
   原油のスプレッド取引について  2007/10/06
 に続いて、灯油のスプレッド(限月間のサヤ)についても調べてみたいと思います。

 先ず、当先でのサヤチャートを見てみます。
 サヤ幅 = 期先 - 当限 で計算していますので、チャートがプラスなら順ザヤ、マイナスなら逆ザヤという表示になります。
 灯油、当先チャート(期先-当限)
 比較的、きれいな波を描いています。
 このチャートからは、価格の高い冬の限月が当限になれば逆ザヤになり、価格の低くい夏の限月が当限になれば順ザヤになれば順ザヤになることが分かります。
 「夏場に逆ザヤねらいで仕掛けると、冬場に逆ザヤが拡大しやすい」という考え方は間違っていますので気をつけましょう。 
 このチャートがきれいな波を描いていると言うことは、「限月間の組み合わせによって、順ザヤで推移しやすい組み合わせと、逆ザヤで推移しやすい組み合わせがありそうだ」と想像することが出来ます。
 
 個々の限月間の推移がどうなっているのか、隣り合った限月の組み合わせでサヤ比較チャートを見てみます。
 1月限と2月限
 1月限と2月限、サヤ比較チャート 1月限と2月限、サヤ比較チャート、2004まで

 2月限と3月限
 2月限と3月限、サヤ比較チャート 2月限と3月限、サヤ比較チャート、2004まで

 3月限と4月限
 3月限と4月限、サヤ比較チャート 3月限と4月限、サヤ比較チャート、2004まで

 4月限と5月限
 4月限と5月限、サヤ比較チャート 4月限と5月限、サヤ比較チャート、2003まで

 5月限と6月限
 5月限と6月限、サヤ比較チャート 5月限と6月限、サヤ比較チャート、2003まで

 6月限と7月限
 6月限と7月限、サヤ比較チャート 6月限と7月限、サヤ比較チャート、2003まで

 7月限と8月限
 7月限と8月限、サヤ比較チャート 7月限と8月限、サヤ比較チャート、2003まで

 8月限と9月限
 8月限と9月限、サヤ比較チャート 8月限と9月限、サヤ比較チャート、2003まで

 9月限と10月限
 9月限と10月限、サヤ比較チャート 9月限と10月限、サヤ比較チャート、 2003まで

 10月限と11月限
 10月限と11月限、サヤ比較チャート 10月限と11月限、サヤ比較チャート、2003まで

 11月限と12月限
 11月限と12月限、サヤ比較チャート 11月限と12月限、サヤ比較チャート、2003まで

 12月限と1月限
 12月限と1月限、サヤ比較チャート 12月限と1月限、サヤ比較チャート、2003まで


 ガソリンのスプレッドでは、
   ガソリンスプレッド、順ザヤシーズンと逆ザヤシーズン  2006/12/02
 で書いたように、「順ザヤになりやすい限月の組み合わせでは、順ザヤが縮小したときに順ザヤ拡大ねらい、逆ザヤになりやすい限月の組み合わせでは、逆ザヤが縮小したときに逆ザヤ拡大ねらい」という攻略法でした。
 ところが、灯油でのサヤチャートを見ると、単純にこの攻略法では上手くいかないのでは・・という印象です。
 確かに、組み合わせによって、順ザヤで推移しやすい組み合わせ、逆ザヤで推移しやすい組み合わせがありますが、順ザヤで推移しやすいからと言って、順ザヤねらいで・・とは行かない感じです。

 スペシャルな攻略法はなかなか有りませんが・・・、
 例えば、3月限と4月限のサヤ比較チャートを見ると、過去のチャートのラインがすべて-2000ポイント(逆ザヤ2000円幅)のラインを通っています。
 この組み合わせでは、逆ザヤ2000円幅を中心に推移しやすいと考えることが出来るかもしれません。
 そうであれば、逆ザヤ2000円幅から離れたサヤ幅になったときに逆ザヤ2000円幅に近づけば利益が得られるように仕掛けるのも1つの方法かもしれません。

 このように、過去のチャート多くが同じサヤ幅を通過している限月を見てみると、
 2月限と3月限 -2000
 3月限と4月限 -2000
 5月限と6月限  -200
 7月限と8月限  (500)
 8月限と9月限  (1000)
 9月限と10月限 (1200)
 これらの組み合わせが、候補として上げられます。
 時々サヤ幅を監視しながら、期先の時点で、これらのサヤ幅から大幅に離れた状態を確認したら、仕掛けてみるのも良いかもしれません。
コメント
この記事へのコメント
毎回いろいろと研究してすごいですね。
これからもがんばってください。
またお父さんの話も教えてください。^^
2007/10/09(火) 08:15:08 | URL | ワンタくん #-[ 編集]
元気にしています。
ワンタくんさん、コメント有り難うございます。
私の場合、単純に過去のサヤ比較チャートを見ているだけですから、「研究」という程のものではないかもしれません。
ただ、サヤ比較チャートをこれだけ表示させるのも結構大変ですから、この検証を元にした取引で報われることを期待しています。

むーみんパパは、現在も元気に取引を継続しています。
前回の大きな損失から、ある程度復活することが出来たら、再び、ブログに登場することも有るかもしれません。
2007/10/09(火) 12:09:36 | URL | むーみん #-[ 編集]
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