趣味として商品先物取引を楽しむ
本業に差し障りのない範囲で、商品先物取引と楽しく付き合っていけないものだろうか。 過去の失敗経験をふまえて、先物取引のリスク、面白さ、リスクの少ない投資法を考えていきます。
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原油、ガソリンのサヤ取り 経験談
 2002年4月から5月にかけて、原油とガソリンのサヤ取りを数回、取引したことがあります。だいぶ前のことですが参考になるかもしれません。

 そのころ私は、ガソリンの限月間のサヤ取りを数回試して、比較的上手くいっていたので、異なる銘柄でのサヤ取りを試してみようと思ったのです。
 
 原油とガソリンは材料と製品の関係ですから、製油メーカーの利益を考えれば、そのサヤの縮小は限られるだろう。そして銘柄が異なる分だけサヤの開閉が大きく、利幅が増えるのではないか、と考えました。
 
 一応、その前数ヶ月のサヤの動きも調べました。
 原油02/05、ガソリン02/06のサヤの推移
20050221191821.png

原油02/06、ガソリン02/07のサヤの推移
20050221192128.png

原油02/07、ガソリン02/08のサヤの推移
20050221192149.png

原油02/08、ガソリン02/09のサヤの推移
20050221192201.png


 2002年4月の時点では上記のグラフの後半は分からない状態です。
 その時点でこのグラフを見ての私の考えは、サヤが7,000円を割ってきたら仕掛け時である。逆行して更にサヤが縮まったらナンピン的に仕掛けていく。という方法でした。

 そして第1回目の仕掛け
2002年4月5日、原油02/09、ガソリン02/10のサヤが6,940円でサヤ拡大で利益が出るように建て玉しました。そして3日後の4月8日、7,210円に拡大した時点で仕切、サヤ270円分の利益を出しました。
 原油02/09、ガソリン02/10のサヤの推移
20050221215909.png

 このたった1回の仕掛けに成功したことで、この作戦は使えると判断した私は、翌月も原油とガソリンのサヤ取りを仕掛けることにしました。
4月25日、原油02/10、ガソリン02/11のサヤが6,920円で1組、その日の内にサヤが縮まってナンピン買いでサヤが6,800円で1組建て玉しました。その後もサヤは縮まり続けそれに合わせて6,640円、6,550円、6,450円、最終的に5月15日、5,750円のサヤでナンピンしています。グラフは終値ですのでサヤの縮小が5,810円までとなっていますが、取引の途中ではもう少し縮まっていたようです。
 原油02/10、ガソリン02/11のサヤの推移
20050221215921.png

 この取引の中で、含み損は最大で30万円をこえるような状況だったと思います。ナンピンした建て玉についても、次にまた下がるかもしれない、という思いから3万円ほど利益が出た時点で仕切っていったため、心労の割には利益を出すことが出来ませんでした。
 全体としてはプラスで終わったものの、この原油とガソリンのサヤ取りを仕掛けた後、私は異銘柄でのサヤ取りは非常に怖くなりました。サヤ取りとは言っても値動きが大きすぎます。また現在のように既にサヤが14,000円を超えているような状況では仕掛ける気にはなれません。

 もし、サヤが6,500円を下回るような状態になったら、考えるかもしれませんが、当分は様子を見るだけですね。
コメント
この記事へのコメント
さや取り
むーみんさん。
こんばんは。
お久しぶりです^^

さや取りは難しいですね。
たぶん、掘り下げていくと、アウトライト(片張り)よりも難しいですよ。

でも、難しいのに、
どうして、さや取りで飯を食えてる人がいるのでしょうか?
それは、さや取りには、片張りにはない「優位性」があるからです。

さや取りの優位性に触れている書籍は、いくつかあります。

そういった書籍を探されて、検証されてみてはどうでしょうか?
面白い本はいっぱいありますよ(^^)
2005/02/22(火) 21:04:00 | URL | kamedas #kyBjvhlc[ 編集]
おすすめは
kamedasさん、こんにちは。
私のお薦めは、現在のところガソリンのスプレッドのみです。私自身、サヤ取りで仕掛けるとしたらこれしか勝てる気がしません。
初心者が、最も仕掛けやすいのではないかと思います。
穀物などは全く研究していないのでもっと良いものも有るかもしれませんが・・・
2005/02/22(火) 22:21:08 | URL | むーみん #-[ 編集]
はじめまして。いきなり質問ですみません。
むーみんさん
はじめまして。
価格差の開閉の方向はどのように予測されているのでしょうか。
ガソリンの過去数年の限月間の価格差をエクセルで表にしてみましたが、将来の開閉方向がつかめません。
教えていただけないでしょうか?
2005/02/23(水) 14:24:46 | URL | シャラポワ #-[ 編集]
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