趣味として商品先物取引を楽しむ
本業に差し障りのない範囲で、商品先物取引と楽しく付き合っていけないものだろうか。 過去の失敗経験をふまえて、先物取引のリスク、面白さ、リスクの少ない投資法を考えていきます。
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ストラドル取引、その他の組み合わせ (ザラバ)
 通常、サヤ取りの計算をするときは、対象となる銘柄の相場表に表示される価格を差し引きすることによって行うことが一般的です。その計算によって得られるサヤ幅を目安にサヤ取りをするには、金1枚に白金2枚と言うように、倍率を合わせる必要があります。
 白金と金のサヤ取りの可能性  2006/06/28では、倍率を合わせない方が、サヤ取りとして機能しやすい場合があるということに気がついて、白金1枚、金1枚というサヤ取りについて検証してきました。

 サヤ取りの仕掛け方によって、今まで、あり得ないと考えていたサヤ取りの組み合わせでも、使えるものがあるかもしれません。今回は、ザラバ銘柄での組み合わせについて見てみたいと思います。

 ザラバ銘柄で考えた場合、出来高を考慮すれば、扱う商品は、金、白金、原油、ガソリン、灯油、ゴムに絞られると思います。

 それぞれ、先限を昨日(20006/07/04)の終値で1枚建玉した場合の実質の価格は、

   金      2,328   1,000倍   2,328,000円
  白金     4,496    500倍   2,248,000円
  原油     49,990    50倍    2,499,500円
 ガソリン    66,860    50倍    3,343,000円
  灯油     70,390    50倍    3,519,500円
  ゴム     301.2   5,000倍   1,506,000円

 相場表に表示される価格を見ていると、それぞれの商品の間には桁違いの差があるわけですが、実質的な取引価格は、それほど違いがない印象ですね。

 それでは、それぞれのサヤの組み合わせについて、サヤの推移を比較してみます。白金と金のサヤを比較したときのように、金の倍率を1と考えて、それに応じた倍率を対象の銘柄にかけることによってチャートを調整しています。
 つまり、実質的な損益は、チャートのメモリの1,000倍になります。

 先ず、白金と金のサヤ取りの可能性  2006/06/28で調べた白金0.5倍(1枚)と金(1枚)の先限つなぎ足サヤチャートです。(2000/01/04以降)
 wgold0.5-gold-saya.png


 原油0.05倍(1枚)と金(1枚)
 oil0.05-gold-saya.png

 ガソリン0.05倍(1枚)と金(1枚)
 gas0.05-gold-saya.png

 ガソリン0.05倍(1枚)と金2倍(2枚)
 gas0.05-gold2-saya.png

 灯油0.05倍(1枚)と金(1枚)、
 hoil0.05-gold-saya.png

 灯油0.05倍(1枚)と金2倍(2枚)
 hoil0.05-gold2-saya.png

 ゴム5倍(1枚)と金(1枚)
 gomu5-gold-saya.png

 ゴム10倍(2枚)と金(1枚)
 gomu10-gold-saya.png

 ゴム15倍(3枚)と金(2枚)
 gomu15-gold2-saya.png


 原油0.05倍(1枚)と白金0.5倍(1枚)
 oil0.05-wgold0.5-saya.png

 ガソリン0.05倍(1枚)と白金0.5倍(1枚)
 gas0.05-wgold0.5-saya.png

 ガソリン0.05倍(1枚)と白金1倍(2枚)
 gas0.05-wgold1-saya.png

 灯油0.05倍(1枚)と白金0.5倍(1枚)
 hoil0.05-wgold0.5-saya.png

 灯油0.05倍(1枚)と白金1倍(2枚)
 hoil0.05-wgold1-saya.png

 ゴム5倍(1枚)と白金0.5倍(1枚)
 gomu5-wgold0.5-saya.png

 ゴム10倍(2枚)と白金0.5倍(1枚)
 gomu10-wgold0.5-saya.png

 ゴム15倍(3枚)と白金1倍(2枚)
 gomu15-wgold1-saya.png


 ガソリン0.05倍(1枚)と原油0.05倍(1枚)
 gas0.05-oil0.05-saya.png

 灯油0.05(1枚)と原油0.05倍(1枚)
 hoil0.05-oil0.05-saya.png

 ゴム5倍(1枚)と原油0.05倍(1枚)
 gomu5-oil0.05-saya.png

 ゴム10倍(2枚)と原油0.05倍(1枚)
 gomu10-oil0.05-saya.png

 ゴム15倍(3枚)と原油0.1倍(2枚)
 gomu15-oil0.1-saya.png


 ガソリン0.05倍(1枚)と灯油0.05倍(1枚)
 gas0.05-hoil0.05-saya.png

 ゴム5倍(1枚)と灯油0.05倍(1枚)
 gomu5-hoil0.05-saya.png

 ゴム10倍(2枚)と灯油0.05倍(1枚)
 gomu10-hoil0.05-saya.png


 ゴム5倍(1枚)とガソリン0.05倍(1枚)
 gomu5-gas0.05-saya.png

 ゴム10倍(2枚)とガソリン0.05倍(1枚)
 gomu10-gas0.05-saya.png


 以上で、大まかな組み合わせは見ているのでは・・と思います。

 この中で、現在注目している、ガソリンと原油、白金と金の組み合わせ以外に、私が詳しく調べてみたくなったものは、ゴム(1枚)と白金(1枚)、ゴム(1枚)と金(1枚)、白金(1枚)と原油(1枚)の組み合わせです。
 また、ガソリンと灯油も、先限つなぎ足ではかなり規則正しい動きをしていますので、もう一度個々の限月のサヤについて調べてみたいところです。
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